生產者價格漲，川普關稅衝擊 -- 股票何時會感受到痛苦？

Question

## 關鍵點* 通貨膨脹可能會對股票造成傷害，因爲企業利潤下降、消費者支出停滯，經濟放緩。* 擁抱市場崩潰規律的投資者更能爲長期成功做好準備。* 我們更喜歡的10只股票比標準普爾500指數更好 ›截至8月21日，**標普500** (SNPINDEX: ^GSPC)在過去一年中上漲了健康的18.6%，距離本月早些時候創下的歷史最高點僅差1.7%。如果股市能反映出什麼，美國經濟絕對蓬勃發展。然而，來自8月14日的經濟數據讓投資者感到憂心忡忡。如今，大家都在談論通貨膨脹。盡管消費者價格似乎正在重新得到控制，但生產者的通貨膨脹卻在加劇。生產者價格指數在七月份比上個月增加了0.9%。這聽起來可能微不足道，但這是三年來最大的增幅。圖片來源：Getty Images。當生產者面臨通貨膨脹時，這意味着他們的成本正在上升。一些經濟學家認爲這是由於川普政府實施的關稅所導致的。生產者的通貨膨脹上升可能很快會轉嫁到消費者的通貨膨脹，因爲公司提高價格以抵消更高的成本。考慮到股市正在飆升，通貨膨脹也在上升，股票崩盤回歸現實只是時間問題嗎？## 通貨膨脹如何影響股票也許最好退一步考慮一下股票爲何會首先漲。一般來說，長期利潤增長會導致長期股價漲。我們以**亞馬遜**股票爲例。在過去十年中，其營業利潤急劇增長，導致股票幾乎上漲了800%。數據來源於YCharts。生產者面臨的通貨膨脹問題在於：當他們的成本上升時，他們的利潤就會下降。爲了恢復利潤，他們要麼必須想辦法降低成本，要麼必須提高對消費者的最終價格。然而，提高價格也可能很棘手。消費者的預算並不是無限的。當價格漲時，消費者在可自由支配的開支上變得更加挑剔。此外，持續的通貨膨脹促使联准会提高利率，這也會減緩經濟增長。表面上，生產者價格指數似乎是煤礦中的金絲雀：七月的通貨膨脹加劇，這可能會在經濟中引發漣漪，並導致股票下跌。## 讓我們減速也許聽起來我已經爲投資者的恐慌勾勒了一條合理的論點。再一次，退一步思考，從一些歷史上最偉大的投資者那裏獲得一些視角是有意義的。故事繼續看起來市場崩盤即將來臨，甚至可能在2025年結束之前。但投資大師沃倫·巴菲特在他1992年寫給**伯克希爾·哈撒韋**股東的信中是這樣說的：> 我們早就認爲，股票預測者唯一的價值就是讓算命師看起來更好。即使現在，查理和我仍然相信短期市場預測是有害的，應該鎖起來，放在一個安全的地方，遠離兒童，也遠離那些在市場上像孩子一樣行爲的成年人。> >  巴菲特的得力助手查理·芒格對此表示認同，並在多年後說道：“有時我們受益於經濟的順風，有時則遭遇逆風。無論如何，我們只是繼續遊泳。”在他的書《戰勝華爾街》中，彼得·林奇說道：“我無法想起曾經在《福布斯》全球富豪榜上見過市場時機把握者的名字。如果真的可以預測市場調整，你會認爲會有人因此賺到數十億。”也許可以預測股市將在未來12個月內崩潰。也許生產者的通貨膨脹正在指向一個更早的崩潰。但巴菲特、芒格和林奇是投資史上最優秀的三位投資者——即使只做到這個三人組合的一半，也會讓你成爲一位非常成功的投資者。然而，三人都同意，試圖預測股市崩潰的時機是徒勞的。因此，我個人不會在預期通貨膨脹或其他阻力導致市場下跌的情況下出售我的股票——一個成功的投資策略是讓你在市場波動中保持大多數投資。話雖如此，仍然有一種準備的方法。股市確實經常發生崩盤，而非理性的恐懼可能導致一些令人難以置信的便宜貨。知道回調是正常的可以幫助緩解這種恐懼，而在一旁準備好一些現金以便投資，能夠讓有準備的投資者在機會出現時抓住它。生產者價格的躍升最終可能會導致股票出現一些痛苦，而新的關稅可能會加劇這個問題。在此期間，不妨考慮聽取芒格的建議，繼續遊泳。## 你現在應該購買標準普爾500指數的股票嗎？在你購買標準普爾500指數的股票之前，請考慮以下幾點：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定了他們認爲現在投資者應該購買的 **10 只最佳股票**… 而標準普爾 500 指數並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨額回報。考慮一下 **Netflix** 在2004年12月17日發布的這個名單……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，**你將擁有$649,657**！\* 或者當 **Nvidia** 在2005年4月15日發布這個名單時……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，**你將擁有$1,090,993**！\*現在，值得注意的是*股票顧問*的總平均回報率爲1,057%——相比之下，標準普爾500指數的回報率爲185%，表現出色。不要錯過最新的前10名單，加入*股票顧問*時即可獲得。**查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年8月18日的回報***Jon Quast在提到的任何股票中沒有持倉。Motley Fool持有並推薦亞馬遜和伯克希爾哈撒韋的股票。Motley Fool有披露政策.*生產者價格因川普關稅漲 -- 股票何時會感受到痛苦？最初由《傻瓜投資》發布查看評論