8月21日現在、S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)は過去1年で健康的な18.6%上昇しており、今月初めに設定した史上最高値からわずか1.7%のところです。株式市場が何かを示しているなら、米国経済は絶対に好調です。
しかし、8月14日の経済データは投資家を手を wringing させています。最近、誰もがインフレについて話しています。消費者物価はコントロール下に戻っているように見えましたが、生産者にとってインフレは高まっています。
生産者物価指数は7月に前月比で0.9%上昇しました。それはささいなことのように聞こえるかもしれませんが、これは3年ぶりの最大の増加でした。
画像出典：Getty Images。生産者のインフレがあるということは、彼らのコストが上昇していることを意味します。一部の経済学者は、これはトランプ政権によって導入された関税が原因であると考えています。生産者のインフレの上昇は、企業がコストの上昇を相殺するために価格を引き上げることで、消費者のインフレにも波及する可能性があります。
株式市場が急騰し、インフレが上昇していることを考慮すると、株が再び地に落ちるのは時間の問題ではないでしょうか？
株がそもそもなぜ上昇するのか、一歩引いて考えるのが良いかもしれません。一般的に言えば、利益の長期的な成長が株価の長期的な上昇につながります。Amazonの株を例に挙げてみましょう。過去10年間で、その営業利益は急増し、株価はほぼ800%の上昇を遂げました。
YChartsによるデータ。ここに生産者にとってのインフレの問題があります：コストが上がると、利益が減少します。利益を取り戻すためには、コストを削減する方法を見つけるか、消費者への最終価格を上げなければなりません。
しかし、価格を上げることは難しい場合もあります。消費者には無限の予算がありません。価格が上がるにつれて、消費者は裁量的支出に関してより選り好みをするようになります。
さらに、継続的なインフレーションは連邦準備制度が金利を引き上げることを促し、これにより経済が鈍化します。
表面的には、生産者物価指数は炭鉱のカナリアのように見えるかもしれません: 7月のインフレが加熱し、経済に波紋を広げて株式を沈める可能性があります。
もしかしたら、私は投資家がパニックになるための合理的な議論を示したように聞こえるかもしれません。再度、少し後退して、今度は歴史上最も偉大な投資家たちからの視点を得ることが理にかなっています。
物語は続く市場の崩壊が差し迫っているようです、もしかしたら2025年の終わり前にでも。しかし、投資の巨人ウォーレン・バフェットは、1992年のバークシャー・ハサウェイの株主への手紙で次のように述べました:
私たちは長い間、株式予測者の唯一の価値は占い師を良く見せることだと感じてきました。今でも、チャーリーと私は短期的な市場予測は毒であり、子供たちや市場で子供のように振る舞う大人たちから離れた安全な場所に保管すべきだと信じ続けています。
バフェットの右腕であるチャーリー・マンガーはこの感情に同意し、何年も後にこう言った。「時には経済から追い風を受け、時には向かい風に遭いました。それでも私たちはただ泳ぎ続けました。」
彼の著書『ビーティング・ザ・ストリート』で、ピーター・リンチは言いました：「市場のタイマーの名前がフォーブスの世界の富豪リストに載っているのを見たことがあるとは思えません。本当に修正を予測することが可能なら、誰かがそれを行うことで何十億も稼いでいると思います。」
おそらく、株式市場の崩壊が次の12ヶ月以内に起こると予測できるかもしれません。おそらく、生産者のインフレは崩壊が早い段階で起こることを示唆しています。しかし、バフェット、マンガー、リンチは、投資の中で最高の3人です -- このトリオの半分の成果を上げるだけでも、非常に成功した投資家になれるでしょう。それにもかかわらず、3人とも市場の崩壊のタイミングを予測しようとすることは無駄だと同意しています。
この理由から、私は個人的にインフレやその他の逆風からの下落を予想して株を売却することはありません。勝利する投資アプローチは、良い時も悪い時もほとんど投資を続けることです。
とはいえ、準備する方法はあります。株式市場では頻繁に暴落が発生し、非合理的な恐怖が素晴らしいバーゲンを生むことがあります。調整が正常であることを知ることで、この恐怖を和らげることができ、投資する準備ができた現金をサイドラインに置いておくことで、準備が整った投資家は機会が訪れるときにそれを利用することができます。
生産者物価の急上昇は、最終的に株式にいくらかの痛みをもたらす可能性があり、新しい関税が問題を悪化させる可能性があります。その間、マンガーのアドバイスに従って、ただ泳ぎ続けることを考えてみてください。
S&P 500インデックスの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今買うべき10のベスト株を特定したと信じています…そして、S&P 500インデックスはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください... あなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$649,657になっていたことでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに入った時... あなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$1,090,993になっていたことでしょう！*
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ジョン・クエストは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、アマゾンとバークシャー・ハサウェイにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには、開示ポリシーがあります。
生産者物価が急上昇、トランプの関税が影響 -- 株式はいつ痛みを感じるのか？は元々モトリー・フールによって発表されました。
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生産者物価が上昇、トランプの関税が影響 -- 株はいつ痛みを感じるのか？
重要なポイント
8月21日現在、S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)は過去1年で健康的な18.6%上昇しており、今月初めに設定した史上最高値からわずか1.7%のところです。株式市場が何かを示しているなら、米国経済は絶対に好調です。
しかし、8月14日の経済データは投資家を手を wringing させています。最近、誰もがインフレについて話しています。消費者物価はコントロール下に戻っているように見えましたが、生産者にとってインフレは高まっています。
生産者物価指数は7月に前月比で0.9%上昇しました。それはささいなことのように聞こえるかもしれませんが、これは3年ぶりの最大の増加でした。
画像出典：Getty Images。生産者のインフレがあるということは、彼らのコストが上昇していることを意味します。一部の経済学者は、これはトランプ政権によって導入された関税が原因であると考えています。生産者のインフレの上昇は、企業がコストの上昇を相殺するために価格を引き上げることで、消費者のインフレにも波及する可能性があります。
株式市場が急騰し、インフレが上昇していることを考慮すると、株が再び地に落ちるのは時間の問題ではないでしょうか？
インフレーションが株式に与える影響
株がそもそもなぜ上昇するのか、一歩引いて考えるのが良いかもしれません。一般的に言えば、利益の長期的な成長が株価の長期的な上昇につながります。Amazonの株を例に挙げてみましょう。過去10年間で、その営業利益は急増し、株価はほぼ800%の上昇を遂げました。
YChartsによるデータ。ここに生産者にとってのインフレの問題があります：コストが上がると、利益が減少します。利益を取り戻すためには、コストを削減する方法を見つけるか、消費者への最終価格を上げなければなりません。
しかし、価格を上げることは難しい場合もあります。消費者には無限の予算がありません。価格が上がるにつれて、消費者は裁量的支出に関してより選り好みをするようになります。
さらに、継続的なインフレーションは連邦準備制度が金利を引き上げることを促し、これにより経済が鈍化します。
表面的には、生産者物価指数は炭鉱のカナリアのように見えるかもしれません: 7月のインフレが加熱し、経済に波紋を広げて株式を沈める可能性があります。
ブレーキを踏もう
もしかしたら、私は投資家がパニックになるための合理的な議論を示したように聞こえるかもしれません。再度、少し後退して、今度は歴史上最も偉大な投資家たちからの視点を得ることが理にかなっています。
物語は続く市場の崩壊が差し迫っているようです、もしかしたら2025年の終わり前にでも。しかし、投資の巨人ウォーレン・バフェットは、1992年のバークシャー・ハサウェイの株主への手紙で次のように述べました:
バフェットの右腕であるチャーリー・マンガーはこの感情に同意し、何年も後にこう言った。「時には経済から追い風を受け、時には向かい風に遭いました。それでも私たちはただ泳ぎ続けました。」
彼の著書『ビーティング・ザ・ストリート』で、ピーター・リンチは言いました：「市場のタイマーの名前がフォーブスの世界の富豪リストに載っているのを見たことがあるとは思えません。本当に修正を予測することが可能なら、誰かがそれを行うことで何十億も稼いでいると思います。」
おそらく、株式市場の崩壊が次の12ヶ月以内に起こると予測できるかもしれません。おそらく、生産者のインフレは崩壊が早い段階で起こることを示唆しています。しかし、バフェット、マンガー、リンチは、投資の中で最高の3人です -- このトリオの半分の成果を上げるだけでも、非常に成功した投資家になれるでしょう。それにもかかわらず、3人とも市場の崩壊のタイミングを予測しようとすることは無駄だと同意しています。
この理由から、私は個人的にインフレやその他の逆風からの下落を予想して株を売却することはありません。勝利する投資アプローチは、良い時も悪い時もほとんど投資を続けることです。
とはいえ、準備する方法はあります。株式市場では頻繁に暴落が発生し、非合理的な恐怖が素晴らしいバーゲンを生むことがあります。調整が正常であることを知ることで、この恐怖を和らげることができ、投資する準備ができた現金をサイドラインに置いておくことで、準備が整った投資家は機会が訪れるときにそれを利用することができます。
生産者物価の急上昇は、最終的に株式にいくらかの痛みをもたらす可能性があり、新しい関税が問題を悪化させる可能性があります。その間、マンガーのアドバイスに従って、ただ泳ぎ続けることを考えてみてください。
現在、S&P 500 インデックスの株を購入すべきですか？
S&P 500インデックスの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今買うべき10のベスト株を特定したと信じています…そして、S&P 500インデックスはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください... あなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$649,657になっていたことでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに入った時... あなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$1,090,993になっていたことでしょう！*
現在、Stock Advisorの総平均リターンは1,057%であり、S&P 500の185%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると入手できる最新のトップ10リストをお見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターンは2025年8月18日現在
ジョン・クエストは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、アマゾンとバークシャー・ハサウェイにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには、開示ポリシーがあります。
生産者物価が急上昇、トランプの関税が影響 -- 株式はいつ痛みを感じるのか？は元々モトリー・フールによって発表されました。
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