## 重要なポイント* リビアンとテスラは、関税や連邦EV税クレジットの終了に伴う逆風に直面しています。* リビアンは、より安価なR2 SUVの発売で大きな機会を得ています。* 一方、テスラのコアビジネスは苦戦しています。* リビアン・オートモーティブよりも私たちが好む10の株 ›**テスラ** (NASDAQ: TSLA)は、10年以上にわたり電気自動車(EV)市場を支配してきましたが、同社のコアビジネスは苦戦し始めています。**リビアン・オートモーティブ** (NASDAQ: RIVN)は、一方で、自動車メーカーとしてはまだ初期の段階にありますが、重要なマイルストーンに到達し始めています。両方の株にはリスクがありますが、今のところ投資家にとっては一方がはるかに良い状況です。## リビアンのR2の機会リビアンは、供給制約や新しい関税による材料コストの上昇により、2四半期連続のプラスからQ2に再びマイナスの粗利益率に滑り込みました。この秋の連邦の$7,500 EV税額控除の喪失ももう一つの逆風となるでしょう。それらは実際の逆風ですが、リビアンが進展を遂げていることを損なうものではありません。利益を上げるEVビジネスを構築することは容易ではなく、大手自動車メーカーでさえも、EVモデルを利益を上げて販売するのに苦労しています。しかし、リビアンはゾーンアーキテクチャに切り替えることで、この方向に大きな一歩を踏み出しました。これにより、車両内の電子制御ユニットと配線の数が削減され、SUVの製造コストが安くなりました。また、これは同社が技術へのアクセスを得るために資金を提供し、ジョイントベンチャーを形成するために**フォルクスワーゲン**との重要なパートナーシップを確保するのにも役立ちました。リビアンの次の大きなステップは、来年新しい小型R2 SUVを発売することです。約$45,000からのスタート価格で、R1の高級ライン（いくつかのバージョンは$100,000を超える）よりもはるかに幅広いオーディエンスをターゲットにします。重要なのは、リビアンがサプライヤー契約を通じてコストを固定しており、R2がより低い材料コスト、高いボリューム、R1および電動配送バンラインとの固定費の共有により、より強いマージンを提供すると期待していることです。財務面では、Rivianは**Amazon**の支援を受けており、同社の配送バンを使用しています。また、特定のマイルストーンが達成されれば、Volkswagenからさらに資金を得ることができます。さらに、第二の米国工場を建設するために、エネルギー省から66億ドルのローンを確保しました。75億ドルの現金と短期投資を持つ同社は、R2のローンチを支えるための十分な資本を持っています。経営陣は、2027年までに利息、税金、減価償却、及び償却前利益(EBITDA)の損益分岐点を目指していますが、R2が成功すれば現実的なタイムラインのように思えます。リヴィアンは依然として高リスクの企業ですが、バランスシート、パートナー、そして収益性の高いビジネスに成長するための適切な車両戦略を持っています。## テスラは勢いを失いつつあるテスラのコア自動車ビジネスは間違った方向に進んでいます。過去2四半期にわたって納車台数は2桁減少し、Q2の自動車収益は16%減少しました。収益性とキャッシュフローも打撃を受けています。調整後EPSは前四半期に23%減少し、営業キャッシュフローは30%減少、フリーキャッシュフローはわずか1億4600万ドルに崩壊しました。その間、高い粗利益率の規制クレジット販売は四半期中に半分以上削減されました。マスクはすでに、EV税クレジットが今年後半に消失すると事態が悪化する可能性があると投資家に警告しています。自動車ビジネスの改善に焦点を当てるのではなく、マスクは代わりに投資家にテスラの自動運転およびロボティクスの野望を売り込もうとし続けています。同社はテキサス州オースティンで小規模なロボタクシープログラムを開始しましたが、サービスは地理的に制限されたエリアに限定されており、安全運転手としてテスラの従業員が必要です。また、いくつかの安全事件の後、地元の当局からも注目を集めています。テスラは、規制当局の承認を待って、年末までに米国の半分でロボタクシーを迅速に展開することを約束していますが、その技術は準備が整っていないようです。リーダー技術を避け、カメラのみのアプローチを使用する決定は物議を醸しています。この設計はコストを節約しますが、技術は一部の複雑な運転条件で苦戦しており、そのアプローチの安全性について疑問を引き起こしています。それに対して、**アルファベット**のウェイモロボタクシーは、複数の都市で有料の無人運転を数年にわたり運営しており、はるかに先を行っています。画像出典:ゲッティイメージズ ## どのEV株が勝ちますか?テスラとリビアンの株はどちらもリスクを抱えています。リビアンはまだ利益を上げておらず、関税やEV税控除の喪失から短期的な逆風に直面しています。一方、テスラは自動車ビジネスが弱体化しており、ロボタクシーやロボティクスでの大きな成功を前提とした評価がなされており、CEOの行動が多くの消費者に対してブランドを傷つけています。二者の間では、リビアンの方がより良い投資に見えます。同社はコスト構造を改善しており、R2 SUVで市場を拡大しており、成長を支えるために資金力のあるパートナーの支援を受けています。それに対してテスラの株は、依然として自動運転やロボティクスの賭けが実を結ぶかのように価格が設定されていますが、それが証明されていないのです。リビアンはリスクを負う意欲のある投資家にとって、私の見解ではより良いEV株です。## 今、リビアン・オートモーティブの株を買うべきか？リビアン・オートモーティブの株を購入する前に、これを考慮してください:*モトリー・フール・ストック・アドバイザー* のアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきと考える**10のベスト株**を特定しました… しかし、リビアン・オートモーティブはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストを作成したときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、**$649,657**になっていたでしょう！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載ったとき... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、**$1,090,993**になっていたでしょう！\*現在、*Stock Advisor*の総平均リターンは1,057%であり、S&P 500の185%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。*Stock Advisor*に参加すると、最新のトップ10リストが入手できますので、お見逃しなく。**10の株を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月18日現在）***ジェフリー・セイラーはアルファベットにポジションを持っています。モトリー・フールはアルファベット、アマゾン、テスラにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールはフォルクスワーゲンAGを推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。*より良いEV株：リビアン対テスラは、もともとザ・モトリー・フールによって公開されましたコメントを表示
より良いEV株: リビアン対テスラ
重要なポイント
テスラ (NASDAQ: TSLA)は、10年以上にわたり電気自動車(EV)市場を支配してきましたが、同社のコアビジネスは苦戦し始めています。リビアン・オートモーティブ (NASDAQ: RIVN)は、一方で、自動車メーカーとしてはまだ初期の段階にありますが、重要なマイルストーンに到達し始めています。
両方の株にはリスクがありますが、今のところ投資家にとっては一方がはるかに良い状況です。
リビアンのR2の機会
リビアンは、供給制約や新しい関税による材料コストの上昇により、2四半期連続のプラスからQ2に再びマイナスの粗利益率に滑り込みました。この秋の連邦の$7,500 EV税額控除の喪失ももう一つの逆風となるでしょう。それらは実際の逆風ですが、リビアンが進展を遂げていることを損なうものではありません。
利益を上げるEVビジネスを構築することは容易ではなく、大手自動車メーカーでさえも、EVモデルを利益を上げて販売するのに苦労しています。しかし、リビアンはゾーンアーキテクチャに切り替えることで、この方向に大きな一歩を踏み出しました。これにより、車両内の電子制御ユニットと配線の数が削減され、SUVの製造コストが安くなりました。また、これは同社が技術へのアクセスを得るために資金を提供し、ジョイントベンチャーを形成するためにフォルクスワーゲンとの重要なパートナーシップを確保するのにも役立ちました。
リビアンの次の大きなステップは、来年新しい小型R2 SUVを発売することです。約$45,000からのスタート価格で、R1の高級ライン（いくつかのバージョンは$100,000を超える）よりもはるかに幅広いオーディエンスをターゲットにします。重要なのは、リビアンがサプライヤー契約を通じてコストを固定しており、R2がより低い材料コスト、高いボリューム、R1および電動配送バンラインとの固定費の共有により、より強いマージンを提供すると期待していることです。
財務面では、RivianはAmazonの支援を受けており、同社の配送バンを使用しています。また、特定のマイルストーンが達成されれば、Volkswagenからさらに資金を得ることができます。さらに、第二の米国工場を建設するために、エネルギー省から66億ドルのローンを確保しました。75億ドルの現金と短期投資を持つ同社は、R2のローンチを支えるための十分な資本を持っています。経営陣は、2027年までに利息、税金、減価償却、及び償却前利益(EBITDA)の損益分岐点を目指していますが、R2が成功すれば現実的なタイムラインのように思えます。
リヴィアンは依然として高リスクの企業ですが、バランスシート、パートナー、そして収益性の高いビジネスに成長するための適切な車両戦略を持っています。
テスラは勢いを失いつつある
テスラのコア自動車ビジネスは間違った方向に進んでいます。過去2四半期にわたって納車台数は2桁減少し、Q2の自動車収益は16%減少しました。収益性とキャッシュフローも打撃を受けています。調整後EPSは前四半期に23%減少し、営業キャッシュフローは30%減少、フリーキャッシュフローはわずか1億4600万ドルに崩壊しました。
その間、高い粗利益率の規制クレジット販売は四半期中に半分以上削減されました。マスクはすでに、EV税クレジットが今年後半に消失すると事態が悪化する可能性があると投資家に警告しています。
自動車ビジネスの改善に焦点を当てるのではなく、マスクは代わりに投資家にテスラの自動運転およびロボティクスの野望を売り込もうとし続けています。同社はテキサス州オースティンで小規模なロボタクシープログラムを開始しましたが、サービスは地理的に制限されたエリアに限定されており、安全運転手としてテスラの従業員が必要です。また、いくつかの安全事件の後、地元の当局からも注目を集めています。
テスラは、規制当局の承認を待って、年末までに米国の半分でロボタクシーを迅速に展開することを約束していますが、その技術は準備が整っていないようです。リーダー技術を避け、カメラのみのアプローチを使用する決定は物議を醸しています。この設計はコストを節約しますが、技術は一部の複雑な運転条件で苦戦しており、そのアプローチの安全性について疑問を引き起こしています。それに対して、アルファベットのウェイモロボタクシーは、複数の都市で有料の無人運転を数年にわたり運営しており、はるかに先を行っています。
画像出典:ゲッティイメージズ ## どのEV株が勝ちますか?
テスラとリビアンの株はどちらもリスクを抱えています。リビアンはまだ利益を上げておらず、関税やEV税控除の喪失から短期的な逆風に直面しています。一方、テスラは自動車ビジネスが弱体化しており、ロボタクシーやロボティクスでの大きな成功を前提とした評価がなされており、CEOの行動が多くの消費者に対してブランドを傷つけています。
二者の間では、リビアンの方がより良い投資に見えます。同社はコスト構造を改善しており、R2 SUVで市場を拡大しており、成長を支えるために資金力のあるパートナーの支援を受けています。それに対してテスラの株は、依然として自動運転やロボティクスの賭けが実を結ぶかのように価格が設定されていますが、それが証明されていないのです。
リビアンはリスクを負う意欲のある投資家にとって、私の見解ではより良いEV株です。
今、リビアン・オートモーティブの株を買うべきか？
リビアン・オートモーティブの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザー のアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきと考える10のベスト株を特定しました… しかし、リビアン・オートモーティブはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したときのことを考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$649,657になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載ったとき... 当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$1,090,993になっていたでしょう！*
現在、Stock Advisorの総平均リターンは1,057%であり、S&P 500の185%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると、最新のトップ10リストが入手できますので、お見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月18日現在）
ジェフリー・セイラーはアルファベットにポジションを持っています。モトリー・フールはアルファベット、アマゾン、テスラにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールはフォルクスワーゲンAGを推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
より良いEV株：リビアン対テスラは、もともとザ・モトリー・フールによって公開されました
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