Baik Rivian maupun Tesla menghadapi kendala dengan tarif dan berakhirnya kredit pajak EV federal.
Rivian memiliki peluang besar dengan peluncuran SUV R2 yang lebih murah.
Sementara itu, bisnis inti Tesla telah berjuang.
10 saham yang kami suka lebih baik daripada Rivian Automotive ›
Tesla (NASDAQ: TSLA) telah mendominasi pasar kendaraan listrik (EV) selama lebih dari satu dekade, tetapi bisnis inti perusahaan mulai menghadapi kesulitan. Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), sementara itu, masih berada di awal perjalanan sebagai produsen mobil, tetapi mulai mencapai tonggak penting.
Kedua saham memiliki risiko, tetapi salah satunya memiliki pengaturan yang jauh lebih baik untuk investor saat ini.
Peluang R2 Rivian
Rivian kembali mengalami margin bruto negatif di Q2 setelah dua kuartal positif berturut-turut, dengan meningkatnya biaya material akibat keterbatasan pasokan dan tarif baru yang berdampak. Hilangnya kredit pajak EV federal sebesar $7,500 musim gugur ini akan menjadi beban tambahan. Itu adalah tantangan nyata, tetapi tidak mengurangi kemajuan yang telah dicapai Rivian.
Membangun bisnis EV yang menguntungkan tidaklah mudah, bahkan produsen mobil besar sering kesulitan untuk menjual model EV mereka dengan keuntungan. Namun, Rivian mengambil langkah besar ke arah ini ketika beralih ke arsitektur zonal. Ini mengurangi jumlah unit kontrol elektronik dan kabel di kendaraannya, membuat SUV-nya lebih murah untuk diproduksi. Ini juga membantu perusahaan mengamankan kemitraan besar dengan Volkswagen, yang membuka dompetnya untuk mendapatkan akses ke teknologi dan membentuk usaha patungan.
Langkah besar berikutnya untuk Rivian adalah peluncuran SUV R2 yang lebih kecil dan baru tahun depan. Dengan harga mulai sekitar $45.000, SUV ini akan menyasar audiens yang jauh lebih luas dibandingkan dengan lini mewah R1, yang harganya lebih dari $100.000 untuk beberapa versinya. Yang penting, Rivian telah mengunci biaya melalui kontrak pemasok dan mengharapkan R2 dapat memberikan margin yang lebih kuat melalui biaya material yang lebih rendah, volume yang lebih tinggi, dan biaya tetap yang dibagi dengan lini R1 dan van pengiriman listriknya.
Di bidang keuangan, Rivian didukung oleh Amazon, yang menggunakan van pengirimannya, dan masih memiliki lebih banyak uang dari Volkswagen jika dan ketika tonggak tertentu tercapai. Mereka juga telah mengamankan pinjaman sebesar $6,6 miliar dari Departemen Energi untuk membantu membangun pabrik kedua di AS. Dengan $7,5 miliar dalam bentuk kas dan investasi jangka pendek, perusahaan memiliki banyak modal untuk mendukung peluncuran R2. Manajemen menargetkan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) titik impas pada tahun 2027, yang tampaknya merupakan garis waktu yang realistis jika R2 berhasil.
Baca selengkapnyaRivian masih merupakan nama berisiko tinggi, tetapi memiliki neraca keuangan, mitra, dan strategi kendaraan yang tepat untuk berkembang menjadi bisnis yang menguntungkan.
Tesla kehilangan momentum
Bisnis inti mobil Tesla telah bergerak ke arah yang salah. Pengiriman turun dua digit di masing-masing dari dua kuartal terakhir, sementara pendapatan mobil anjlok 16% di Q2. Profitabilitas dan arus kas juga terkena dampak. EPS yang disesuaikan turun 23% kuartal lalu, sementara arus kas operasi turun 30% dan arus kas bebas merosot menjadi hanya $146 juta.
Sementara itu, penjualan kredit regulasi dengan margin kotor tinggi mereka dipotong lebih dari setengah selama kuartal tersebut. Musk telah memperingatkan para investor bahwa keadaan bisa menjadi lebih buruk setelah kredit pajak EV hilang akhir tahun ini.
Daripada fokus pada perbaikan bisnis otomotifnya yang lesu, Musk justru terus berusaha meyakinkan para investor tentang ambisi Tesla dalam mengembangkan mobil otonom dan robotika. Perusahaan telah meluncurkan program robotaxi percobaan kecil di Austin, Texas, tetapi layanan tersebut terbatas pada area yang ditentukan dan memerlukan karyawan Tesla sebagai pengemudi keselamatan. Layanan ini juga sudah mendapat perhatian dari pejabat setempat setelah beberapa insiden keselamatan.
Tesla menjanjikan peluncuran cepat robotaxi di setengah wilayah AS menjelang akhir tahun, tergantung pada persetujuan regulasi, tetapi teknologi tersebut tampaknya belum siap. Keputusannya untuk menghindari teknologi lidar dan menggunakan pendekatan hanya kamera tetap kontroversial. Desain ini menghemat biaya, tetapi teknologi ini mengalami kesulitan dalam beberapa kondisi berkendara yang kompleks, yang menimbulkan pertanyaan tentang keamanan pendekatannya. Sebagai perbandingan, robotaxi Alphabet Waymo jauh lebih maju, dengan bertahun-tahun pengalaman dalam mengoperasikan perjalanan tanpa pengemudi yang dibayar di beberapa kota.
Sumber gambar: Getty Images. ## Saham EV mana yang menang?
Baik saham Tesla maupun Rivian memiliki risiko yang cukup besar. Rivian masih merugi dan menghadapi tantangan jangka pendek dari tarif dan hilangnya kredit pajak EV. Namun, Tesla memiliki bisnis otomotif yang melemah, penilaian yang mengasumsikan keberhasilan besar dalam robotaxi dan robotika, dan seorang CEO yang tindakannya telah merugikan merek di mata banyak konsumen.
Di antara keduanya, Rivian tampak sebagai investasi yang lebih baik. Perusahaan ini sedang meningkatkan struktur biayanya, memperluas pasarnya dengan SUV R2, dan memiliki dukungan dari mitra yang memiliki keuangan yang baik untuk membantu mendanai pertumbuhannya. Saham Tesla, di sisi lain, masih dihargai seolah-olah taruhan mereka pada pengemudian otonom dan robotika akan terbayar, meskipun mereka belum membuktikan bahwa itu bisa.
Bagi investor yang bersedia mengambil risiko, Rivian adalah saham EV yang lebih baik untuk dimiliki menurut pendapat saya.
Apakah Anda harus membeli saham Rivian Automotive sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Rivian Automotive, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Rivian Automotive bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian yang sangat besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $649.657!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.090.993!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.057% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 18 Agustus 2025
Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan Volkswagen Ag. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham EV yang Lebih Baik: Rivian vs. Tesla awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Saham EV yang Lebih Baik: Rivian vs. Tesla
Poin Kunci
Tesla (NASDAQ: TSLA) telah mendominasi pasar kendaraan listrik (EV) selama lebih dari satu dekade, tetapi bisnis inti perusahaan mulai menghadapi kesulitan. Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), sementara itu, masih berada di awal perjalanan sebagai produsen mobil, tetapi mulai mencapai tonggak penting.
Kedua saham memiliki risiko, tetapi salah satunya memiliki pengaturan yang jauh lebih baik untuk investor saat ini.
Peluang R2 Rivian
Rivian kembali mengalami margin bruto negatif di Q2 setelah dua kuartal positif berturut-turut, dengan meningkatnya biaya material akibat keterbatasan pasokan dan tarif baru yang berdampak. Hilangnya kredit pajak EV federal sebesar $7,500 musim gugur ini akan menjadi beban tambahan. Itu adalah tantangan nyata, tetapi tidak mengurangi kemajuan yang telah dicapai Rivian.
Membangun bisnis EV yang menguntungkan tidaklah mudah, bahkan produsen mobil besar sering kesulitan untuk menjual model EV mereka dengan keuntungan. Namun, Rivian mengambil langkah besar ke arah ini ketika beralih ke arsitektur zonal. Ini mengurangi jumlah unit kontrol elektronik dan kabel di kendaraannya, membuat SUV-nya lebih murah untuk diproduksi. Ini juga membantu perusahaan mengamankan kemitraan besar dengan Volkswagen, yang membuka dompetnya untuk mendapatkan akses ke teknologi dan membentuk usaha patungan.
Langkah besar berikutnya untuk Rivian adalah peluncuran SUV R2 yang lebih kecil dan baru tahun depan. Dengan harga mulai sekitar $45.000, SUV ini akan menyasar audiens yang jauh lebih luas dibandingkan dengan lini mewah R1, yang harganya lebih dari $100.000 untuk beberapa versinya. Yang penting, Rivian telah mengunci biaya melalui kontrak pemasok dan mengharapkan R2 dapat memberikan margin yang lebih kuat melalui biaya material yang lebih rendah, volume yang lebih tinggi, dan biaya tetap yang dibagi dengan lini R1 dan van pengiriman listriknya.
Di bidang keuangan, Rivian didukung oleh Amazon, yang menggunakan van pengirimannya, dan masih memiliki lebih banyak uang dari Volkswagen jika dan ketika tonggak tertentu tercapai. Mereka juga telah mengamankan pinjaman sebesar $6,6 miliar dari Departemen Energi untuk membantu membangun pabrik kedua di AS. Dengan $7,5 miliar dalam bentuk kas dan investasi jangka pendek, perusahaan memiliki banyak modal untuk mendukung peluncuran R2. Manajemen menargetkan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) titik impas pada tahun 2027, yang tampaknya merupakan garis waktu yang realistis jika R2 berhasil.
Baca selengkapnyaRivian masih merupakan nama berisiko tinggi, tetapi memiliki neraca keuangan, mitra, dan strategi kendaraan yang tepat untuk berkembang menjadi bisnis yang menguntungkan.
Tesla kehilangan momentum
Bisnis inti mobil Tesla telah bergerak ke arah yang salah. Pengiriman turun dua digit di masing-masing dari dua kuartal terakhir, sementara pendapatan mobil anjlok 16% di Q2. Profitabilitas dan arus kas juga terkena dampak. EPS yang disesuaikan turun 23% kuartal lalu, sementara arus kas operasi turun 30% dan arus kas bebas merosot menjadi hanya $146 juta.
Sementara itu, penjualan kredit regulasi dengan margin kotor tinggi mereka dipotong lebih dari setengah selama kuartal tersebut. Musk telah memperingatkan para investor bahwa keadaan bisa menjadi lebih buruk setelah kredit pajak EV hilang akhir tahun ini.
Daripada fokus pada perbaikan bisnis otomotifnya yang lesu, Musk justru terus berusaha meyakinkan para investor tentang ambisi Tesla dalam mengembangkan mobil otonom dan robotika. Perusahaan telah meluncurkan program robotaxi percobaan kecil di Austin, Texas, tetapi layanan tersebut terbatas pada area yang ditentukan dan memerlukan karyawan Tesla sebagai pengemudi keselamatan. Layanan ini juga sudah mendapat perhatian dari pejabat setempat setelah beberapa insiden keselamatan.
Tesla menjanjikan peluncuran cepat robotaxi di setengah wilayah AS menjelang akhir tahun, tergantung pada persetujuan regulasi, tetapi teknologi tersebut tampaknya belum siap. Keputusannya untuk menghindari teknologi lidar dan menggunakan pendekatan hanya kamera tetap kontroversial. Desain ini menghemat biaya, tetapi teknologi ini mengalami kesulitan dalam beberapa kondisi berkendara yang kompleks, yang menimbulkan pertanyaan tentang keamanan pendekatannya. Sebagai perbandingan, robotaxi Alphabet Waymo jauh lebih maju, dengan bertahun-tahun pengalaman dalam mengoperasikan perjalanan tanpa pengemudi yang dibayar di beberapa kota.
Sumber gambar: Getty Images. ## Saham EV mana yang menang?
Baik saham Tesla maupun Rivian memiliki risiko yang cukup besar. Rivian masih merugi dan menghadapi tantangan jangka pendek dari tarif dan hilangnya kredit pajak EV. Namun, Tesla memiliki bisnis otomotif yang melemah, penilaian yang mengasumsikan keberhasilan besar dalam robotaxi dan robotika, dan seorang CEO yang tindakannya telah merugikan merek di mata banyak konsumen.
Di antara keduanya, Rivian tampak sebagai investasi yang lebih baik. Perusahaan ini sedang meningkatkan struktur biayanya, memperluas pasarnya dengan SUV R2, dan memiliki dukungan dari mitra yang memiliki keuangan yang baik untuk membantu mendanai pertumbuhannya. Saham Tesla, di sisi lain, masih dihargai seolah-olah taruhan mereka pada pengemudian otonom dan robotika akan terbayar, meskipun mereka belum membuktikan bahwa itu bisa.
Bagi investor yang bersedia mengambil risiko, Rivian adalah saham EV yang lebih baik untuk dimiliki menurut pendapat saya.
Apakah Anda harus membeli saham Rivian Automotive sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Rivian Automotive, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Rivian Automotive bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian yang sangat besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $649.657!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.090.993!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.057% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 18 Agustus 2025
Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan Volkswagen Ag. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham EV yang Lebih Baik: Rivian vs. Tesla awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Tampilkan komentar