Rivian et Tesla font face à des vents contraires avec les tarifs douaniers et la fin des crédits d'impôt fédéraux pour les VE.
Rivian a une grande opportunité avec le lancement de son SUV R2 moins cher.
Pendant ce temps, l'activité principale de Tesla a rencontré des difficultés.
10 actions que nous aimons mieux que Rivian Automotive ›
Tesla (NASDAQ: TSLA) a dominé le marché des véhicules électriques (EV) pendant plus d'une décennie, mais le cœur de métier de l'entreprise commence à rencontrer des difficultés. Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), en revanche, est encore dans les premières étapes en tant que constructeur automobile, mais commence à atteindre des jalons importants.
Les deux actions comportent des risques, mais l'une d'elles présente un bien meilleur potentiel pour les investisseurs en ce moment.
L'opportunité R2 de Rivian
Rivian est retombé dans des marges brutes négatives au deuxième trimestre après deux trimestres consécutifs de marges positives, en raison de coûts matériels plus élevés dus à des contraintes d'approvisionnement et à de nouveaux tarifs qui ont eu un impact. La perte du crédit d'impôt fédéral de 7 500 $ pour les VE cet automne sera un autre frein. Ce sont de réels obstacles, mais cela ne diminue pas les progrès que Rivian a réalisés.
Construire une entreprise de véhicules électriques rentable n'est pas facile, même les grands fabricants de voitures ayant souvent du mal à vendre leurs modèles de VE avec un bénéfice. Cependant, Rivian a fait un grand pas dans cette direction en passant à une architecture zonale. Cela a réduit le nombre d'unités de contrôle électronique et de câblage dans ses véhicules, rendant ses SUV moins chers à fabriquer. Cela a également aidé l'entreprise à sécuriser un partenariat majeur avec Volkswagen, qui a ouvert son chéquier pour accéder à la technologie et former une coentreprise.
La prochaine grande étape pour Rivian sera le lancement de son nouveau SUV R2 plus petit l'année prochaine. Avec un prix de départ d'environ 45 000 $, il visera un public beaucoup plus large que la gamme de luxe R1, qui coûte plus de 100 000 $ pour certaines versions. Il est important de noter que Rivian a verrouillé ses coûts grâce à des contrats avec des fournisseurs et s'attend à ce que le R2 offre des marges plus fortes grâce à des coûts matériels plus bas, des volumes plus élevés et des dépenses fixes partagées avec ses gammes R1 et de fourgonnettes de livraison électriques.
Sur le plan financier, Rivian est soutenu par Amazon, qui utilise ses fourgonnettes de livraison, et il reçoit encore plus de liquidités de Volkswagen si et quand certains jalons sont atteints. Il a également sécurisé un prêt de 6,6 milliards de dollars du Département de l'Énergie pour aider à construire une deuxième usine aux États-Unis. Avec 7,5 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme, la société dispose de suffisamment de capital pour soutenir le lancement du R2. La direction vise un seuil de rentabilité avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) d'ici 2027, ce qui semble être un échéancier réaliste si le R2 réussit.
Rivian est toujours un nom à haut risque, mais il dispose du bilan, des partenaires et de la bonne stratégie de véhicule pour se développer en une entreprise rentable.
Tesla perd de son élan
L'activité automobile principale de Tesla a pris une mauvaise direction. Les livraisons ont chuté à deux chiffres au cours des deux derniers trimestres, tandis que les revenus automobiles ont diminué de 16 % au T2. La rentabilité et le flux de trésorerie ont également été affectés. Le BPA ajusté a chuté de 23 % le trimestre dernier, tandis que le flux de trésorerie d'exploitation a baissé de 30 % et le flux de trésorerie libre s'est effondré à seulement 146 millions de dollars.
Pendant ce temps, ses ventes de crédits réglementaires à forte marge brute ont été réduites de plus de moitié au cours du trimestre. Musk a déjà averti les investisseurs que les choses pourraient empirer une fois que le crédit d'impôt pour les véhicules électriques disparaîtra plus tard cette année.
Plutôt que de se concentrer sur l'amélioration de son activité automobile en difficulté, Musk a plutôt continué à convaincre les investisseurs des ambitions de Tesla en matière de conduite autonome et de robotique. L'entreprise a lancé un petit programme pilote de robotaxi à Austin, au Texas, mais le service est limité à une zone géofencée et nécessite la présence d'un employé de Tesla en tant que conducteur de sécurité. Il a également déjà suscité l'attention des autorités locales après plusieurs incidents de sécurité.
Tesla promet une mise en service rapide de robotaxis dans la moitié des États-Unis d'ici la fin de l'année, en attendant les approbations réglementaires, mais la technologie ne semble pas prête. Sa décision de renoncer à la technologie lidar et d'utiliser une approche uniquement basée sur des caméras reste controversée. Ce design permet de réduire les coûts, mais la technologie a rencontré des difficultés dans certaines conditions de conduite complexes, soulevant des questions sur la sécurité de son approche. En comparaison, le robotaxi Waymo d'Alphabet est très en avance, avec des années d'expérience dans l'exploitation de trajets payants et sans conducteur dans plusieurs villes.
Source de l'image : Getty Images. ## Quelle action de véhicule électrique gagne ?
Les actions de Tesla et de Rivian comportent leur part de risque. Rivian est encore non rentable et fait face à des vents contraires à court terme dus aux droits de douane et à la perte des crédits d'impôt pour les véhicules électriques. Tesla, en revanche, connaît un affaiblissement de son activité automobile, une valorisation qui suppose un grand succès dans les robotaxis et la robotique, et un PDG dont les actions ont nui à la marque auprès de nombreux consommateurs.
Entre les deux, Rivian semble être le meilleur investissement. L'entreprise améliore sa structure de coûts, élargit son marché avec le SUV R2 et bénéficie du soutien de partenaires bien financés pour aider à financer sa croissance. Les actions de Tesla, en revanche, sont toujours évaluées comme si ses paris sur la conduite autonome et la robotique allaient porter leurs fruits, même si elle n'a pas encore prouvé qu'ils le pouvaient.
Pour les investisseurs prêts à prendre des risques, Rivian est selon moi le meilleur stock de VE à posséder.
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Geoffrey Seiler détient des positions dans Alphabet. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Alphabet, Amazon et Tesla. The Motley Fool recommande Volkswagen Ag. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Meilleure action de véhicule électrique : Rivian contre Tesla a été initialement publié par The Motley Fool
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Meilleure action EV : Rivian vs. Tesla
Points Clés
Tesla (NASDAQ: TSLA) a dominé le marché des véhicules électriques (EV) pendant plus d'une décennie, mais le cœur de métier de l'entreprise commence à rencontrer des difficultés. Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), en revanche, est encore dans les premières étapes en tant que constructeur automobile, mais commence à atteindre des jalons importants.
Les deux actions comportent des risques, mais l'une d'elles présente un bien meilleur potentiel pour les investisseurs en ce moment.
L'opportunité R2 de Rivian
Rivian est retombé dans des marges brutes négatives au deuxième trimestre après deux trimestres consécutifs de marges positives, en raison de coûts matériels plus élevés dus à des contraintes d'approvisionnement et à de nouveaux tarifs qui ont eu un impact. La perte du crédit d'impôt fédéral de 7 500 $ pour les VE cet automne sera un autre frein. Ce sont de réels obstacles, mais cela ne diminue pas les progrès que Rivian a réalisés.
Construire une entreprise de véhicules électriques rentable n'est pas facile, même les grands fabricants de voitures ayant souvent du mal à vendre leurs modèles de VE avec un bénéfice. Cependant, Rivian a fait un grand pas dans cette direction en passant à une architecture zonale. Cela a réduit le nombre d'unités de contrôle électronique et de câblage dans ses véhicules, rendant ses SUV moins chers à fabriquer. Cela a également aidé l'entreprise à sécuriser un partenariat majeur avec Volkswagen, qui a ouvert son chéquier pour accéder à la technologie et former une coentreprise.
La prochaine grande étape pour Rivian sera le lancement de son nouveau SUV R2 plus petit l'année prochaine. Avec un prix de départ d'environ 45 000 $, il visera un public beaucoup plus large que la gamme de luxe R1, qui coûte plus de 100 000 $ pour certaines versions. Il est important de noter que Rivian a verrouillé ses coûts grâce à des contrats avec des fournisseurs et s'attend à ce que le R2 offre des marges plus fortes grâce à des coûts matériels plus bas, des volumes plus élevés et des dépenses fixes partagées avec ses gammes R1 et de fourgonnettes de livraison électriques.
Sur le plan financier, Rivian est soutenu par Amazon, qui utilise ses fourgonnettes de livraison, et il reçoit encore plus de liquidités de Volkswagen si et quand certains jalons sont atteints. Il a également sécurisé un prêt de 6,6 milliards de dollars du Département de l'Énergie pour aider à construire une deuxième usine aux États-Unis. Avec 7,5 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme, la société dispose de suffisamment de capital pour soutenir le lancement du R2. La direction vise un seuil de rentabilité avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) d'ici 2027, ce qui semble être un échéancier réaliste si le R2 réussit.
Rivian est toujours un nom à haut risque, mais il dispose du bilan, des partenaires et de la bonne stratégie de véhicule pour se développer en une entreprise rentable.
Tesla perd de son élan
L'activité automobile principale de Tesla a pris une mauvaise direction. Les livraisons ont chuté à deux chiffres au cours des deux derniers trimestres, tandis que les revenus automobiles ont diminué de 16 % au T2. La rentabilité et le flux de trésorerie ont également été affectés. Le BPA ajusté a chuté de 23 % le trimestre dernier, tandis que le flux de trésorerie d'exploitation a baissé de 30 % et le flux de trésorerie libre s'est effondré à seulement 146 millions de dollars.
Pendant ce temps, ses ventes de crédits réglementaires à forte marge brute ont été réduites de plus de moitié au cours du trimestre. Musk a déjà averti les investisseurs que les choses pourraient empirer une fois que le crédit d'impôt pour les véhicules électriques disparaîtra plus tard cette année.
Plutôt que de se concentrer sur l'amélioration de son activité automobile en difficulté, Musk a plutôt continué à convaincre les investisseurs des ambitions de Tesla en matière de conduite autonome et de robotique. L'entreprise a lancé un petit programme pilote de robotaxi à Austin, au Texas, mais le service est limité à une zone géofencée et nécessite la présence d'un employé de Tesla en tant que conducteur de sécurité. Il a également déjà suscité l'attention des autorités locales après plusieurs incidents de sécurité.
Tesla promet une mise en service rapide de robotaxis dans la moitié des États-Unis d'ici la fin de l'année, en attendant les approbations réglementaires, mais la technologie ne semble pas prête. Sa décision de renoncer à la technologie lidar et d'utiliser une approche uniquement basée sur des caméras reste controversée. Ce design permet de réduire les coûts, mais la technologie a rencontré des difficultés dans certaines conditions de conduite complexes, soulevant des questions sur la sécurité de son approche. En comparaison, le robotaxi Waymo d'Alphabet est très en avance, avec des années d'expérience dans l'exploitation de trajets payants et sans conducteur dans plusieurs villes.
Source de l'image : Getty Images. ## Quelle action de véhicule électrique gagne ?
Les actions de Tesla et de Rivian comportent leur part de risque. Rivian est encore non rentable et fait face à des vents contraires à court terme dus aux droits de douane et à la perte des crédits d'impôt pour les véhicules électriques. Tesla, en revanche, connaît un affaiblissement de son activité automobile, une valorisation qui suppose un grand succès dans les robotaxis et la robotique, et un PDG dont les actions ont nui à la marque auprès de nombreux consommateurs.
Entre les deux, Rivian semble être le meilleur investissement. L'entreprise améliore sa structure de coûts, élargit son marché avec le SUV R2 et bénéficie du soutien de partenaires bien financés pour aider à financer sa croissance. Les actions de Tesla, en revanche, sont toujours évaluées comme si ses paris sur la conduite autonome et la robotique allaient porter leurs fruits, même si elle n'a pas encore prouvé qu'ils le pouvaient.
Pour les investisseurs prêts à prendre des risques, Rivian est selon moi le meilleur stock de VE à posséder.
Devriez-vous acheter des actions de Rivian Automotive en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de Rivian Automotive, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle estime être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et Rivian Automotive n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 649 657 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 993 $!*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 057 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Geoffrey Seiler détient des positions dans Alphabet. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Alphabet, Amazon et Tesla. The Motley Fool recommande Volkswagen Ag. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Meilleure action de véhicule électrique : Rivian contre Tesla a été initialement publié par The Motley Fool
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